券商买进心头好．建筑合约增至12.7亿 福胜利未来3年盈利看升

◆券商：马银行投银 ◆目标价：2.30令吉
福胜利（HSL，6238，主要板建筑）获颁民都鲁沙马拉祖工业园（Samalaju Industrial Park）一项7400万令吉建筑工程合约，使公司现有建筑订单增加6%至12.7亿令吉，未来将继续受惠于砂拉越再生能源走廊（SCORE）计划。
　该合约工程包括打桩、土方工程、排水系统、机械和电气工程和其他相关外部工作，预计在2016年首季竣工。
　假设净赚幅达18%，我们预测将贡献1330万令吉净利直至2016财年，相等于未来3年约2.2仙的每股盈利。我们纳入今年获得的合约后，维持盈利预测。
　福胜利将继续受惠于砂拉越再生能源走廊的发展，尤其填土和基建工程。该公司与财团也正争取古晋集中式废水管理系统第2配套的工程。
　不包括该公司现金和房产发展地库账面值，福胜利目前的股价仅交易在6.9倍水平。
　我们维持“买入”建议，根据今年12.5倍的本益比，目标价维持在2.30令吉。