LRT工程通关 TRC下半年渐入佳境

（吉隆坡2日讯）TRC协作（TRC，5054，主板建筑股）首季业绩表现不尽理想，主要因为旗下轻快铁（LRT）延长路线工程在申请官方批准时遇阻，造成施工进度比预期慢。

尽管业绩不如市场预期，但侨丰投行分析员看好，TRC协作自4月取得LRT工程所需的准证后，下半年施工可望逐渐赶上进度。分析员估计，该公司次季盈利表现仍会持平，进入下半年始会正常化。

料上半年盈利欠佳

无论如何，公司上半年盈利欠佳已成定局，分析员将全年净利预测下修17.6%至2070万令吉。

肯南嘉研究分析员指出，TRC协作目前拥有18亿令吉的订单，足以在未来3年带来盈利贡献。分析员相信，该公司将延续拓展中东市场商机，策略包括现阶段积极竞标的三玛拉朱（SAMALAJU）挖泥工程。

然而，分析员估计LRT工程还会进一步延迟，遂调低该公司全年盈利预测33%至1820万令吉净利。

「但我们维持公司明年4420万令吉盈利预期不变，并看好当前延后认列的盈利，将在2014年兑现入账。」分析员预计LRT工程能在今年末季带来贡献。

基于LRT工程已获当局通关，侨丰投行看好，TRC协作盈利表现可从低潮中复苏，加上规模可观的订单在手，建议「短线买进」该股及维持0.75令吉目标价。

肯南嘉研究持续看好该股「超越大市」。目前，该股股价离分析员设下的0.82令吉目标价，尚有28%看涨潜能。TRC协作陆续有来的新工程合约消息，相信有利推升该股实现目标价。