还债率(Solvency Ratio)
还债率主要用来测量公司还清利息和长期债务的可达性。要是公司无法还债，可能就要面临变卖资产或者倒闭，所以这个是一个重要的事情。
1 负债资产比(Debt to Assets Ratio)
Debt to Assets Ratio=Total Debt/Total Assets
负债资产比是用来测量有多少资产是靠负债来买的。普遍来说，负债资产比越低，代表着公司的财政风险较低，还债能力越强，以后借钱也比较容易。
2 Interest Coverage
Interest Coverage=Earning before Interest & Tax(EBIT)/Interest Payment
Interest Coverage是用来测量公司偿还债务利息的能力。Interest Coverage 越高，偿还利息能力越强。
盈利率(Profitability Ratio)
盈利率是我觉得其中一个非常重要的指标。一家公司最主要的任务就是获利。一家无法获利的公司肯定不是一家好公司。
1 净利率(Net Profit Margin)
Net Profit Margin=Net Profit/Revenue
净利率主要用来衡量公司的节俭程度和效率。净利率越高代表公司可以以最少的成本销售出货品，证明这家公司的竞争力强。要达到高净利率，除了要减少浪费之
外，就是注重科技，以最新科技的机器来减少成本。在算净利率时有一点要注意的是，那一年有没有额外的一次性收入，因为会造成误差。
2 股东回报率 (Return of Equity)
Return of Equity=Net Income/Equity
股东回报率可以显示出公司如何有效地利用资金，去赚取利润。股东回报率是少数的指标可以跨行业的比较。因为不管什么行业，只要股东回报率高的就是好公司。其他指标如净利率会被行业的因素影响。
价值率 (Valuation Ratio)
价值率是用来衡量公司的价值和价格的差值，简单来讲就是显示公司的股价是高还是低。
1 本益比 (PE Ratio)
PE Ratio=Price per Share/Earning per Share
本益比是我本人非常喜欢用来选股的指标之一。本益比用公司的盈利能力来衡量公司的价格。比如：一家公司的本益比=5，代表你投资在该公司的钱需要5年
就可以回本。但是有一个重要的条件就是，每年的盈利都一样。由于这个条件，盈利比较稳定或者成长性高的公司本益比会比较高。就好像消费品公司营业额稳定，
科技公司成长性高，所以这两种行业公司的本益比会比其他行业高，建筑业公司因为是接工程的，所以盈利不稳定，本益比普遍较低。
2 PB Ratio
PB Ratio=Price per Share/Net Assets per Share
PB Ratio是用公司的净资产来衡量公司的价格。PB Ratio是最保守的指标，因为它代表着当公司倒闭了，通过拍卖资产可以赔到多少钱。一般上用以拥有高价值资产的公司比如地产公司拥有地皮，金融公司拥有债券和股票等等。此外，PB Ratio并没有将无形的资产比如：公司的商誉和品牌价值计算在内，所以公司真正的价值可能会高出净资产很多。
No comments:
Post a Comment