盈利能见度高 怡保工程评级上调

（吉隆坡7日讯）肯南嘉研究上调怡保工程（IJM，3336，主板建筑股）评级至「跑赢大市」，认为该股还有上涨空间，以及未来3年有盈利能见度清晰。

肯南嘉研究将怡保工程的投资评级，从「与大市同步」上调至「跑赢大市」，合理价格亦从5.56令吉上调至5.74令吉，主要是提高了其子公司IJM置地（IJMLAND，5215，主板产业股）的估值，以及该股还有12%的上涨空间。

对于怡保工程参与联营的彭亨雪兰莪水务运输工程的融资计划，据分析员了解进展顺利，日本国际协力银行（JBIC）对计划的融资已完成50%。

另外，关于新班底大道（NPE）的扩展工程，怡保工程管理层近期与政府会面，以更新大道的建议路线。肯南嘉研究分析员预计短期内不会有结论，因相关洽谈耗时，涉及土地收购和特许经营权协议。

近期公布西海岸大道进展

同时，分析员相信其子公司--优乐家集团（KEURO，3565，主板建筑股）在近期内将宣布有关西海岸大道（WCE）的跟进详情。

在获颁西海岸大道工程后，怡保工程将产能全开。目前，该集团共有17亿令吉的订单，可持续未来2至3年。分析员认为怡保工程拥有清晰的盈利可见度，加上潜在的西海岸大道工程将提供额外三年的盈利贡献。

肯南嘉研究维持该集团的预测，分析员已将2013财政年新合约60亿令吉纳入预测，主要由西海岸大道贡献，介于40亿至45亿令吉。