券商买进心头好．抗跌佳未来或并购 康宁药剂内部成长强

券商：兴业证券研究 ◆目标价：2.28令吉
康宁药剂（CARING，5245，主要板贸易）为内部成长强劲的股项，不排除未来有并购的可能性，故我们给予“买进”建议。
　从超过50%销售来自保健品和个人护理产品看来，康宁药剂将从健康意识提升，以及人民越来越高的健康支出受惠。
　这也说明，该股不会面对盈利周期，是个抗跌素质。
　我们认为康宁药剂是个成长股项，2013至2016财年期间的3年净利年复成长率（CAGR）为18.1%。
　该公司计划在2016财年开设介于30至35间新的店面。
　如果以新增设30间店面计算，预计2014、2015，以及2016财年的净利预测，分别为2480万令吉、2980万令吉，以及3380万令吉。
　除了扩充活动，我们不排除该公司寻求并购活动的可能性，进而为该股增添正面因素。
　我们基于4大因素认为估值合理，第1、海内外缺乏纯药剂行的股项；第2、弹性销售；第3、每年稳定的23%股本回酬；第4、强劲的盈利成长。
　康宁药剂周五（6日）闭市价为1.95令吉，上扬4仙，成交量达54万500股