券商：马银行投银
◆目标价：2.70令吉
西港控股（WPRTS，5246，主要板贸易）前景备受看好，其一是东协为全球货柜成长最快地区之一，该公司资产素质和规模比同行出色，2013至2014财年股本回酬企高在28%。
在中短期内，马六甲海峡长吞吐量成长料超越全球，主要受跨亚洲（包括东协与西亚）、亚洲与非洲，以及亚洲与澳洲之间的贸易带动。
西港控股为马六甲海峡三大转运港口之一，料受惠于更高贸易。基于西港相对不拥挤和具竞争性的收费，相信西港控股将在这股成长势头中最受惠。
此外，西港控股P3服务航线预计在2014年中启用，预计总吞吐量中将有4%转移至柔佛丹绒柏勒峇斯港（Tanjung Pelepas）。不过流失的吞吐量，将由非P3新服务抵消，其中法国达飞轮船公司（CMA CGM）将在2014至2015年陆续推介。
藉此，西港控股总吞吐量净亏损估计只有2%，且已计算在盈利预测当中。
我们预计西港控股2013至2015财年的吞吐量3年复成长率（CAGR）为7%，3年每股盈利年复成长率为6%。
以该公司75%派息率计算，2014财年净股息回酬率料达4.2%。
我们将西港控股目标价上调至2.70令吉，初步投资评级为“买进”。该公司估值仍有上调空间，因潜在集装箱运输价格调整尚未计算在盈利预测内。
截至周三（4日）闭市，西港控股平盘报2.53令吉，成交量119万8300股。
益纳利美昌
财测获上调值买进
◆券商：艾芬投资研究
◆目标价：2.18令吉
我们上修益纳利美昌（INARI，0166，创业板科技股）财测与每股盈利预测，主要是该公司获得先锋免税优惠（pioneer tax free status），加上4G长期演进技术（简称LTE）业务将是一大卖点。
早前与该公司管理会面后，我们将该公司2014财年至2016财年每股盈利预测上调至17.3%、38.8%和35.4%。
该公司管理层指出，在完成收购中国美昌（Amertron Global）后，在国内仍能享受先锋免税优惠，我们将税率估计从20%下调至6%，加上公司营业额与收益，以及2014财年每股盈利也一并调整。
益纳利美昌2014财年首季营业额达到1亿5000万美元（4亿8356万令吉），打破公司营业额新高纪录，管理层指出，这主要因为市场对光纤产品需求提高。
转用LTE
该公司管理层除了著手推动销售，也进一步改善成本效益。
目前，该公司著重在提高物流和采购较低价原料，以进一步推动新一季业绩。
我们相信，该公司逐渐转用LTE，将为业务带来强劲支撑。根据独立报告指出，全球LTE用户在未来5年内将达到20亿人，益纳利美昌预计可从中获益。
我们给于该公司“买入”评级，目标价2.18令吉。
益纳利美昌周三（4日）股价报1.58令吉，起5仙，成交量录得421万8000股。
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