Friday, December 13, 2013

打赢官司无须赔偿 柔医保盈利仍存隐忧

吉隆坡13日讯)柔佛医药保健(KPJ,5878,主板贸服股)上诉得直,无须赔偿Penawar医院私人有限公司7050万令吉,分析员正面看待此消息。

惟,该公司的盈利前景仍是主要的隐忧,所以分析员维持该股的投资评级。

尽管不排除Penawar医院将会就此次的结果提呈上诉,拉昔胡申研究和大众投行分析员都认为,至少这场官司的胜利,将为柔佛医药保健的股价除去主要的负面因素。

安联研究分析员则表示,「我们对此消息抱持正面的看法,因为这将除去2013财政年股息减少的潜在风险。」

虽然柔佛医药保健成功上诉,但该公司的盈利前景却成为目前最大的隐忧。

该公司计划在2014至2015年开设5家医院,但有其中4家原本是计划在去年开始营运。

拉昔胡申研究分析员表示,该计划的展延拖累该公司2013财政年的表现,首9个月的净债务上升,至7亿2990万令吉,杠杆比率从0.35倍,增至0.65倍。

同时,也导致净利息费用上升,以及进一步加剧更高的开业前支出。

另外,安联研究分析员也指出,建议在明年发出的凭单,行使价格低於预期,预计将会带来更高的盈利稀释。

综合上述原因,分析员普遍对柔佛医药保健的盈利前景抱持谨慎的态度。

因此,安联研究丶拉昔胡申研究和大众投行分析员均维持该股「中和」投资评级,目标价格分别为5.83令吉丶6.13令吉和6.20令吉。

今天闭市时,柔佛医疗保健报6.17令吉,全天起3仙或0.49%,成交量为116万4000股。

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