由各业务带动，加上并购的资产带来贡献，沙肯石油截至1月底现财年末季，净利暴涨107倍至3亿3723万4000令吉，营业额则微跌3.75%至18亿8421万1000令吉。
至于全年，净利大涨107%倍至10亿8691万4000令吉，营业额则上升21.2%，至83亿7877万6000令吉。
小油田续推动盈利
兴业研究分析员相信沙肯石油将继续释放更多价值。在短期内，Berantai小型油田区的合约，料会进一步推动公司的盈利增长。
“至于中期发展，我们认为公司会获得国家石油公司（Petronas）颁发的更多订单。岸外运输和安装（T&I）合约工程，料即将为沙肯石油旗下的岸外建筑和海底服务业务（简称OCSS）做出盈利贡献。”
沙肯石油指出，OCSS业务旗下两艘船只（Sapura900和QP2000）将已获得新合约，所以，预料盈利增长可在2015年首季正常化。
截至2014财年末季，该业务税前盈利为1930万令吉，按季挫88%。
此外，巴西国家石油公司Petrobras颁发的合约，将在2015年第3季开始贡献OCSS业务盈利。
安联研究分析员指出：“我们认为，该业务在2015财年下半年度，将随着合约总值入账而显著增长，推高公司业绩表现。”
天然气产量减少引忧虑
虽然沙肯石油刚完成并购Newfield大马控股，后者旗下未开发的天然气田，也被视为长期盈利增长的动力，但达证券行分析员却担忧产量减少的问题。
“我们关注天然气田产量减少，虽然是因为蕴藏量减少所致。”
目前，公司天然气产量为每天2万1000至2万2000桶，较当初预测于2013年末季达到的2万5000至2万8000桶少。
沙肯石油也暗示，2014年的产量，或无可避免地再度下滑15%至20%。
建议买入
“无论如何，只要找到新的天然气田，相信问题不大。”
沙肯石油目前正在勘探两座天然气田的开发可能，若顺利，2017年可投产。同时，公司也表示，将持续寻找合适的小型油田。
总括而言，分析员看好沙肯石油中长期发展，并纷纷给予“买入”和“超越大市”评级，但基于2015年本益比，因预料赚幅增长放缓而看跌，所以目标价随之下滑。
肯纳格研究分析员指出，与其他业者如合顺油气（UMWOG，5243，主板贸服股）相比，沙肯石油股价在2014至2015年，介于18.9至16.1倍本益比下交易，仍是具备相当吸引力。
No comments:
Post a Comment