券商买进心头好．拟藉收购进军新市场 PERISAI大股东护航前景佳

券商 ：马银行投银研究 目标价：1.13令吉
PERISAI石油科技（PERISAI，0047，主要板工业）有望与大股东以斯拉控股（Ezra Holdings）合作，进入浮式生产储卸油船（简称FPSO）市场，把公司推向新成长之路。
　该公司负债率低、获利强劲且估值低，皆是卖点之一。
　PERISAI石油科技拟扩大旗下资产以寻求成长平台，潜在收购目标包括超过1亿美元（约3.1亿令吉）的策略资产，营造高入门槛和低竞争的基础。
　尽管未透露业务计划，但我们不排除该公司进军3大市场的可能性，这包括浮式方案业务如FPSO、海底服务相关资产和钻孔配备。
　PERISAI石油科技净负债持低在2亿24000万令吉，相等于0.7倍的净负债率。
　该公司可以再借贷5亿令吉，但净负债率仍低于1.5倍。
　在全面实现来自移动岸外生产单位（MOPU）的获利后，今年盈利料将增加4倍。
　该股目前交易在1至2倍的价值与利息、税务、折旧与摊销前盈利（EV/EBITDA），本益比仅单位数，估值便宜。
　以斯拉控股是PERISAI石油科技最大股东，持有23.8%股权。
　在PERISAI石油科技董事经理再诺依哲行使权利收购6600万股后，他将以7.7%股权成为公司第4大股东；以斯拉控股的持股将减至16.1%。
　我们正面看待，因这将强化再诺依哲把公司推至更高水平的承诺。
　闭市时，PERISAI石油科技平盘报88.5仙，成交量103万6100股。